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论文方法写作-内部转移定价在商业银行的应用探讨——以南京银行
时间:2021-04-07 09:50:01

  最近几年,我国利率市场化发展进入深水区,微信、支付宝走进大众的生活,我国商业银行的盈利水平不可避免地受到冲击,持续走低。本文在重新梳理学者观点的基础上,将关注点置于即内部资产转移定价上,这种核算经济利润的方法,有了西方银行前车之鉴,被证实能实现资金的使用效益的大幅度提升。本文选择城市性商业银行南京银行为例,列举南京银行营销的现状和存在的问题,结合FTP理论体系,对基于FTP模式下的考核评价机制进行完善与改进,从评估绩效为标准,优化银行的产品结构,使银行充分发挥内部资金转移定价在提升绩效中的作用,最终提升银行的可持续发展能力。

  一、研究背景

  银行是国家经济与金融发展的命脉,是国家经济发展的方向标,有责任和义务为政府的宏观调控战略,为瞬息发展的科创企业、立足之本的制造业等提供金融服务,从而实现银行服务的适配性和普惠性。回顾2019年,纵观银行业环境,存在诸多不确定性因素。面对利率市场化、第三方支付平台的层层冲击,如何缓解银行的结构性矛盾与改善内部调控是亟待解决的问题。

  首先,从我国政策环境来看,距离进一步推进中国利率市场化进程、全面放开金融机构贷款利率管制已经过去了七年。银行不再简单地依靠利差就能立足,而是要融入市场竞争当中,用自己的方式把控自己的命运走向。

  其次,从银行的监管状况来看,2018年的严监管并没有使2019年放松了警惕,银保监会对于银行的监管仍然严格。单单从2019年一季度的数据来看,打破了近两年以来的最高纪录,各级银行业机关机构披露的罚单数量达到700张,罚款总金额高达1.67亿元。值得注意的是,在监管力度的不断加码下,借同业资管通道违规处置不良资产、隐性担保这些银行业的潜规则也得到了纠正。

  最后,从社会科技环境来看,科技的发展日新月异,智能手机的全面普及,多种三方支付方式的引领,由原先的现金和刷卡变为扫码、刷脸支付,这种生活习惯的彻底改革只花了短短的几年时间。而同时,电子钱包的出现,支付宝的余额宝,微信的零钱通,各种“XX宝”等货币资金的形式不断涌现,这些凭借着足不出户便可自由支取的便捷优势和高于银行活期存款数倍的利率深入人心,使得许多银行的活期存款被转移和分散。低成本资金,作为银行的重要资金正在高速流失。

  综上所述,从多个方面来分析,商业银行目前粗犷的经营模式都已经无法适应快速发展的经济趋势,集约化经营与精细化管理势在必行。

  二、研究意义

  (一)有利于商业银行规避风险

  商业银行所承接与面对的客户是多种多样的,每个行业的生产经营情况存在很大的差异,科创业、工商业、制造业、教育业等等,每个行业与银行相关的业务种类,所需要的资金需求和资金的变现效率都是不同的。因此,其对应的风险水平和风险偏好也不同。商业银行在此基础之上,应该充分调查与总结每一个行业的生产经营能力和资金流通的状态,从而评估各个行业的风险水平,形成各自的风险利率定价体系。无论是从宏观还是微观的角度,对每一个行业细致地对症下药都具有重大的意义。在这套体系之下,可以对不同行业进行资金定价,从而使行业的违约风险趋于平缓。同时,内部资金定价作为一种资金划拨的定价标准,能够有效地衡量部门、产品、销售渠道和客户的盈利能力,对高风险的产品赋予偏低的资金转移价格差额,而对低风险的赋予高级别,这就实现了对商业银行的产品营销的引导,从而提升了风险的管控。

  (二)增强定价水准,提升利润。

  在风险管理水平提高的基础下,商业银行可以根据不同的客户和产品制定不同的战略,将弥合不同区域、不同客户的差异,在科学的支持下合理地将转移定价整合在一起,避免了盘根错节的利益链可能会带来的权力博弈,使得银行可以避免产生负协同效应。如果不能进行有效整合,则可能事与愿违。根据统计研究,早在三十年前,有美国花旗银行、法国巴黎银行在内的许多西方商业银行就已经打破了原先的经营管理实践,早已不再是传统会计的计量和报告的概念,而是有许多前沿的管理方法的融入。现如今,许多欧美的银行不仅在整个银行范围内具备规范的产品目录,并且融合在整个管理会计的体系中,换言之,产品业绩的核算是统一且清晰的。同时,这些银行不再以利润最大化为目标,而是转为努力实现股东财富的最大化,它不仅考虑了现金流量的时间价值和风险因素,还能在一定程度上能够克服企业在追求利润方面的短期行为;同时反映资本与报酬的关系。在此基础之上,引入内部资金转移定价机制,有效地依靠货币时间价值来实现银行的盈利,更是为银行计算风险提供了关键的信息。

  (三)有利于建立绩效考核机制

  在商业银行中实现内部资金转移定价的应用,主要目的是更细致地核算收入与成本。通过FTP,可以计算商业银行内部针对于不同客户、不同产品、不同业务条线的利润贡献份额,达到考核业务绩效的目标。要充分发挥利率杠杆作用,需要将利息的收入和支出进行拆分,发挥每个部门最大的效益。

  一、资金转移定价模式的相关概念与理论基础

  (一)FTP的定义和模式

  1.选择定价方式与确定转移定价收益率曲线

  经过众多文献的阅读,很容易发现,有一点是一直在强调的,那就是在银行的总部和分行之间推行与实施内部资金转移定价,是管理会计的客观要求,更是商业银行应对现状与挑战的必然选择。

  在政治经济学的学习中我们得知,资金本身不存在价值,但存在使用价值,即通俗意义上所说的货币时间价值。在不同的情况、时间点调配资金,以及对资金的使用情况的差异,都是其资金机会成本的体现。资金转移定价的本质就是,强调货币具有时间价值,并在这个基础上对资金进行最有效地调配。引入了资金转移定价之后,在银行的内部,不同的部门与相关的上下游业务手续之间使用资金,并不是像以往一般地进行简易的资金申请就可以实现转移,而是都需要支付一定的使用费用。同时,银行的总部向分行,上级部门向下级部门调配着资金,从而实现资金的汇集与最大程度的利用。如果没有内部资金转移定价,则分行与总行,各个部门之间的划分就会变得混乱与复杂,对于资金的管理存在巨大的漏洞。在这种情况下,内部资金转移定价也就自顺势而生了。因为只有通过FTP,银行从外部筹集与吸储的资金,才能够真正地流通起来,真正意义上地成为商品,发挥货币的时间价值。在此基础之上,又提出了新的问题,那就是,内部上下层级之间调配资金而需要承担的费用,具体是多少呢?这就引入了FTP的定价问题。这需要各个商业银行结合自身的业务的本息属性与情况制定方案,设定合适的内部转移价格。在准确计量资金收入与成本的基础上,来获取整体上多维度、全方位的盈利核算与利润增值。

  然而,为商业银行设定最适合自身的内部资金转移定价并非易事。从目前的大环境来看,各个商业银行面临的最大的问题是FTP曲线的构建。由于中西方的经济环境与银行管理运行机制大相径庭,不能完全照搬西方成熟机制的经验,需要综合考虑央行所制定税务政策因素以及存贷款基准利率、存贷比和存款准备金率,并需要在总行和各分行,以及每个行内的各部门沟通、协助来监测各类价格因素及其背后的影响因素与运行机制,确定合理的FTP价格,更要在整个行业范围内普及这种新式的管理方式,实施起来更是难上加难。

  通常来说,内部资金转移定价有三种方式。随着不同模式的更迭与实践的探索,最为商业银行广泛使用的模式为期限匹配模式。

  该模式在企业中的意义在于将企业的债务到期时限和资产可使用年限对应起来,在这种对应下,可以匹配出哪一段资产的收益可以来偿还相对应时间段的负债。这种建立在相同时间段上的资金与债务的相互支持在银行业也同样适用。将银行每一个业务部门从外部占用的负债与自己提供出去的资金的时限进行精细的分类,并由纵观的经验之上提供的资金属性与特征,建立对应的内部资金转移定价曲线。这条曲线的建立,是期限匹配模式的核心内容。

  商业银行在期限匹配法下建立FTP曲线的步骤通常为:1、选择合适的市场基准利率曲线。商业银行往往会在伦敦同业拆借利率、纽约同业拆借利率的基础之上调整适用于本行的利率;2、在所选定的参考的基准利率曲线的基础上根据资金的特征进行风险、流动性等溢价风险的调整。经过这关键的两部之后,再综合银行的其他特殊因素调整,最终拟合出银行自身的FTP曲线。

  2.资金转移定价模式下净利息收入分解

  在实行内部资金转移定价机制之前,假设某银行向内吸收银行储蓄的利率a%,向需要借款的企业发放贷款,在相等的一段时间内,利率收益为b%,我们很容易知道,在这两笔存贷业务中,银行所能得到的利差是(b-a)%,这也就是传统的银行业所能挣取的最大的资金来源。而现在利率市场化,对于银行而言,在政策的调整下本身(b-a)%这部分的利差就微乎其微,银行想要从存贷中获利,唯一的方法就是对a和b进行再利用。换言之,当资金转移定价介入其中时,(b-a)%这部分微薄的利差可以被分解成三个部分,即贷款利差、资产负债管理剩余利差和存款利差。利差分解就是资金转移定价的最基本也最重要的作用。

  (二)银行绩效考核的理论基础

  1.绩效考核体系的演变

  绩效考核起源英国,它要求公司与企业不是单纯地按照资历去评价员工,而是综合考量表现与业绩。它本质上是一种过程管理,而不是仅仅对结果的考核。随着科技与管理体系的发展,已经能够建立起一套综合了管理学、运筹学、经济学,并且在计算机的快捷、高效推动下,研究体系已经逐渐趋于成熟,并在银行、证券公司等金融业的绩效管理中得到了广泛的应用,并更能为人们所接受,体现出极高的实用性。

  从经典的绩效评价方法开始,结合财务管理的相关知识,评价偿债能力、盈利能力、营运能力、上市公司能力评价各有许多诸如流动比率、速动比率、资产负债率、权益乘数、利息保障倍数等分析指标。在这些的基础上,提出了杜邦分析法和目标管理法。杜邦分析法通过一个净资产收益率的计算公式的转换,将它变成了可以同时反映盈利、营运与偿债能力三种能力的联合指标,直至今日,财务指标仍是绩效评价的重要指标。同时,进行绩效评价时常常采用多种方法的联合评价模型,使评价更科学合理。

  但是随着时间推移,人们越来越意识到,无论是从哪个层次来看,财务指标都不能完全概括某个模式的所有利弊,必须将其他非财务指标充分其他非财务指标对银行绩效的作用发挥。因此,杜邦分析法虽然在传统的单一财务指标的基础上已经有了相对综合的考量,也可以通过定量更清晰容易地体现结果,但仍旧具有很多局限性,反映的结果基于历史数据会造成银行发展与决策的短视。

  20世纪末开始,美国与欧洲的商业银行就开始了除了财务指标之外全面与全新的绩效模式的衡量。接受度最高、影响力最大的就是平衡计分卡体系。平衡计分卡除了在财务指标考核利润的基础下,还加入了全新的三个维度综合考量。客户维度要求银行必须充分考虑客户的需求;内部业务运营维度要求银行注重内部的管理机制的规范化,并能提升效率;学习与成长维度要求银行要重视职工的培训与提升,只有员工个人的能力增强,银行的综合实力才能增强,新的战略也才能更有效地施行。正是这四个维度的相辅相成,使得银行的目标细化为绩效指标得以实现,保证银行战略目标的最终实现。平衡计分卡的优点有以下几点:

  (1)平衡计分卡将传统对于员工的的绩效考核转化为银行战略的实行,将部门绩效与银行整体绩效很好地联系在一起,对于银行而言,银行的经营管理以企业战略为导向,而平衡记分卡的应用为银行进行战略制定提供了有价值的参考,从而战略实施提供了基础。

  (2)非财务指标的引入。传统的绩效考核仅关注银行的盈利水平,却把重要的客户维持和获取忽视了,同时,也不重视员工培训与进修,缺乏长远的眼光。为吸引和留住目标市场上的客户,满足股东对财务回报的要求,管理者需关注对客户满意度和实现组织财务目标影响最大的那些内部过程。平衡计分卡实现了这一点。

  (3)能够避免银行做出短期决定。财务指标往往反映的是过去的、已发生的、既成事实的业绩,而过去的业绩未必一定预示着未来的走向。比如,在原先模式中占很小比重甚至被直接忽视的客户满意度,现在成为了非财务指标中巩固维持现有客户、培养新客户的关键环节,这对于提升银行业绩同样重要。客户维度、内部业务运营维度和学习与成长维度中其实也蕴含着财务指标,他们四个维度都是相互牵制地紧密联系着。

  2.EVA评估法的主要内容

  经济增加值,即EVA,代表的是一个公司的经营回报扣除全部权益资本成本与债务资本成本后的资本收益(ROC)。它的核心关键在于,一定要赚到超过资本成本的钱才算有利润。降级增加值是用税后净营业利润扣除机会成本,而机会成本又等价于资本占用与加权平均资本成本率的乘积。经济增加值法来考核绩效的优点在于它通过简单的公式,以企业的长期和持续价值创造为业绩考核导向,适合传统财务指标进行考核,也能考虑到非财务指标的影响,它剔除了偏离股东利益的功能性因素,通过评估EVA的绝对额,就足以预计企业的未来发展情况。因此,EVA评估法成为了银行创造财富与实现战略目标的重要指标。

  二、南京银行定价模式及存在的问题

  (一)南京银行概况

  在上述的研究背景下,本文以南京银行为例,深入了解南京银行目前内部资金转移定价的现状,并结合其2014-2018年财务报表数据进行整理与分析,试图分析该模式对南京银行财务指标与绩效评估所带来的影响。

  南京银行成立于1996年2月8日。并于2007年7月成功在上海证券交易所上市,股票代码(601009),作为全国第一家登陆上交所的城市商业银行,确立了“市民银行”的定位。凭借银行自身开发的优势资金业务项目,打造出了市场上具有强竞争力的理财产品。

  随着近年经济下行影响,该银行外部承受着五大行更规范标准的规模化管理与证券公司更具市场吸引力的理财项目的双重压力,内部经营也面临着巨大的挑战。通过查阅南京银行2015至2018四年的年报可得知,南京银行不良贷款率从0.83持续升至0.95。在这样的处境下,如何引导提升自身盈利能力、进行内部分支结构的结构改革成为南京银行急需思考的问题。

  (二)南京银行内部资金转移定价模式分析

  表1客户存款构成

  从上表可以得知,南京银行2018年占比最高的为定期对公存款,达到3854.26亿元,占比由去年的44.19%升至50.02%。活期对公存款余额为2057.4亿元,占比26.7%。定期储蓄存款1072.8亿元以13.92%位列第三,保证金存款和活期储蓄存款则各占4.86%和4.43%。

  表2同业及其他金融机构存放款项

  南京银行从2017年至2018年,境内存款存放地发生了较大的改变,从去年的过半(52.97%)的存款存放于境内银行,到今年的68.16%存放于境内其他金融机构,可见其对于存款的保值与投资方向发生了转变。

  从贷款的角度,2017年与2018年公司均将超过70%的资金发放给了公司,个人贷款占据20%-30%,而从整体的角度来说,公司与个人的贷款发放额度均有了显著的提升。

  从贷款发放行业来看,租赁和商务服务业以19.01%位居第一,总共年发放量为911.2亿元;批发和零售业、制造业以13%、11%紧随其后。发放最少的是供应业,仅占总发放量的1.12%。

  在国家政策的影响下,部分行业被列为南京银行授信时审慎进入甚至压缩退出的行业,这主要体现于这些行业所对应的FTP定价在制定时会高于普通行业定价,形成了总体上的准入梯度,而在物流、教育、医疗行业,其对应的FTP定价低于普通行业,可见国家政策对于这些行业的支持与推进。

  行业调整值

  积极支持水利-0.15%

  医院

  教育

  文化产业

  物流业

  战略新兴行业

  适度支持现代农业-0.10%

  食品、酒和饮料制造业

  批发零售业

  医药制造及流通

  旅游业

  电力供应业

  汽车

  交通运输业

  石油制造

  园林绿化

  审慎介入工业机械制造0.15%

  木材、家具、印刷、文教

  火电、太阳能发电

  房地产

  房屋及土木工程建筑

  酒店及餐饮业

  建筑安装及装饰业

  地方政府融资平台

  压缩退出钢铁贸易0.30%

  煤炭贸易

  化学原料、橡胶等化工制造

  煤炭开采

  两高一剩行业

  工程机械制造

  从上表可知,南京银行对于行业的准入梯度主要分成四类,积极支持、适度支持、审慎介入与压缩退出。对于积极支持的与压缩退出的,相应地调低与调高若干百分点。这种准入的梯度不仅能够响应国家政策,带动国家的经济金融发展,更为银行的资金链稳定运行规避了风险。

  (三)南京银行基于资金转移定价模式对于该银行财务影响

  在施行资金转移定价之前,若南京银行发放a万的银行贷款,贷款期限为n,利率为p%,暂时忽视不同行业定价的调整值。在这种模式,收益很容易计算,由向企业发放的贷款金额乘上年利率,加上贷款手续费m,(a*n*p%+m)就是这笔贷款所能带给企业的收益。虽然计算方便,但未能实现资本的融通,货币失去了时间价值的考量。同时,在这种传统的定价模式下,银行的贷款利息直接由市场利率来衡量定价,利率风险的最终承受者是银行的各个部门,银行向企业发放贷款,在承担收回借款的风险之上还需要承担利率风险,若受政策和国际关系影响,经济环境不景气,则会将银行置于十分弱势的境地,直接影响到银行的盈利与业绩。

  在实施内部资金转移定价模式之后,能实现风险的分割。当银行吸收相同的存款,支付的存款年利率为q%,相同面额的存贷款所带来的净收益为(p%-q%)*a*n,加上手续费m,则总收益为(p%-q%)*a*n+m万元。

  通过以上的对比,可以看出,传统模式下缺少了关于该笔贷款盈利能力相关的信息,缺少关于成本的信息。但在资金转移定价模式下,通过期限匹配法,可以分解出净利差,更直观地看出每一笔贷款对银行收益的贡献情况。

  可见,有了资金转移定价的介入,银行可以创建贷款、存款的融资。这就为银行评定存贷款的收益与绩效的分配奠定了重要的基础,使得银行的贡献与漏洞更加突出,成本控制更有效。

  (四)南京银行ftp模式与绩效考核存在的问题

  近些年,银行都向集约化经济迈进,试图提升整体的运营效率。而南京银行的经营理念依然停滞于通过规模经济实现收益的程度,对于绩效的考核模糊且低效,不仅无法体现银行的经营效率,更是由于使用的是简单的利润与财务比率关系来衡量,容易导致经营机构的盲目扩张与决策的失误。

  如此以往,可以预见的是,在未来的发展中,银行的绩效模糊所带来的漏洞将会暴露得越来越明显,这提示我们,单纯的依靠利润来评估的绩效已不能适配多元化的银行评估,只有在充分考虑风险、时间价值与整个大环境的调配的因素在内的才能真正体现银行的集约化经营成果。目前,即使南京银行总行对分行已采用以内部资金转移定价为导向的全新绩效指标考核,但从分行内部层面看,在向下传导中,真正实现的效率并不高,并没有将绩效考核与该种定价模式净利差的优势发挥到最大。

  存在的问题具体表现在:

  1.存贷比例失调

  从南京银行的2018年报的数据中可以看出,该银行的存贷款比例失调,存款7705.56亿是贷款4803.34亿的接近两倍,可见贷款占总资产占比较低。尽管政策已经推动利率市场化,但就目前来看,银行盈利的大部分还是来源于信贷,这对银行的盈利水平产生一定程度的制约作用。

  2.偏重财务指标。

  绩效考核存在一定程度上的滞后,对银行工作人员的考核中仍旧以规模指标考核为主,无法充分地引导提升南京银行的盈利能力。虽然南京银行在近几年已经在绩效评价体系中有了新的尝试,但其财务指标依然在评估体系中占到压倒性的比例,具有长远眼光和可持续性发展的有前瞻性的非财务指标名存实亡,导致绩效体系改革未能实现实质性的突破。

  3.绩效考核缺乏对于风险的补偿。

  银行的工作人员往往在上级推广的政策中执行形式性的任务,而却忽略了这些业务所可能带来的风险。商业银行对完成任务指标的业务人员给予激励措施,时点数指标明显大于日均数指标,实则仍旧是忽略过程,片面地注重结果。业务人员很容易只注重每日的完结时点数。这种看似员工在为银行追求业绩的共赢模式实则完全忽视了银行的经营风险,员工个人目标与银行的战略目标矛盾,势必会阻碍银行可持续发展的进程。

  4.信息技术发展迟缓

  由于实施内部资金转移定价机制较迟,无论是系统本身和技术层面的落后,还是员工的普及程度与掌握能力方面,都仍停滞于较低的水平。此外,更重要的一点是,南京银行在确定经济资本数时,还停留于产品类别设置的水平。但显然易见的是,不同的客户,它的风险胃纳,以及同等风险对它们带来的损失程度都是因人而异的,粗略的计算背后其实是对不同等级客户对于银行的贡献程度的完全忽视,会很大地影响客户维持,甚至会丧失大量的客户。