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论文知识案例-浅析企业财务风险与防范-以滕州益合食品公司为例
时间:2021-04-17 12:38:06

  自改革开放以来,我国经济形势处于经济效益显著改善、稳定增长、市场经济繁荣的良好时期。相较于上一阶段经济的迅猛发展和惊人的增速,我国的经济增长模式正在经历从数量扩张型到质量改善型的巨大转变。而作为我国经济支柱的大中小企业,更应该顺应时代潮流,跟随当前经济发展的趋势,不仅要维系经济发展的增速,更需要注重经济高质量发展。而在企业的运营过程中,财务风险往往容易被忽略。目前,相当一部分企业由于财务风险管控机制的缺失或者对财务风险的不重视,导致企业面临着或多或少的财务风险,这将使企业无法开展高效有序的经营活动,甚至部分企业依靠大量的借款来维系企业的生存,资产负债比率节节攀升,使企业面临破产危机。在如此严峻的形势下,企业必须树立风险防范意识,找出风险的成因并及时采取措施纠正,切勿将财务风险转变为财务危机。

  本文主要通过对益合食品公司进行案例分析,运用文献综述法以及财务指标法等研究方法,将实际情况和实施理论合二为一,并且从三个角度阐述目前企业普遍存在的财务风险,查找所研究的财务风险产生的原因,并对此提出合理有效的防范措施。

  1.1研究目的和意义

  企业是促进国民经济发展,建立市场经济主体,促进社会稳定发展的坚实力量。尤其是当前,企业在维持国民经济持续增长,促进就业和优化经济结构等方面发挥着越来越重要的作用。

  财务风险普遍存在于企业的各项财务活动中,由于无法预料和难以控制的因素,使一段时期内实际获得的财务成果与预期的的目标产生偏差,影响企业的运营,并使企业遭受经济损失或收益的降低。相较于大型企业成熟的风险管控机制和内部控制系统,有些企业往往在财务风险的认知与防范上有着严重的缺失,是阻碍企业发展的不可忽略的因素。为此,正确引导企业树立风险意识、指导企业降低财务风险,使其能够在更大限度上满足企业的整体发展需求,已成为当前一项刻不容缓的战略任务。

  1.2国内外相关研究综述

  徐炜,肖智(2019)认为,财务风险很大程度上由于内部控制制度在取得收益、分配利润、使用资金上存在漏洞,这种漏洞会促使企业发生“挪用资金”等现象发生,这使得企业的收益和事先预估的收益不一致,而这种不一致所产生的的差异会使企业发生亏损,极大地促使了财务风险的发生。

  梅佳馨(2019)在对我国企业财务风险现状分析中指出,在当今市场竞争愈发激烈的形势下,很多企业由于规模限制,经常会出现资金周转缓慢以及偿债能力弱的问题,这使资金链无法快速运转,极大地降低了企业的盈利能力。并且,企业对成本控制能力的不足,往往会导致利润空间被压缩,预期的盈利目标达不到等问题。

  吴娜,李秀梅(2019)在针对企业面临的财务风险现状中表示,企业中大多存在一种“集权”的现状,在进行一项决策时,资金的运用往往全部由少数决策者所决定,不会整合并采纳其他管理者的意见,这种决策是有失公允且不科学的,使得决策的结果极其具有主观性和随意性,必然会增加财务风险发生的概率。

  1.3研究的主要思路

  已有的研究主要是从“内因”的角度分析财务风险的来源,而“外因”如“行业政策”等因素也同样重要。并且,过多地以宏观的角度去寻找应对财务风险的手段,却忽略了微观的、具体的手段,而具体的策略才能更好地针对不同的财务风险做出有效的决策,这是现阶段所缺少的。

  首先基于已有的理论和研究对我国企业的进行分析,选取益合食品公司的案例进行调研和分析,结合企业的财务指标阐述普遍存在的经营问题,并推测可能会产生的财务风险及其成因。然后整合分类与财务风险种类、产生、对策相关的文献,对国内外已有的研究进行深入了解,在此基础上进行梳理并做出阐述,选取可以为本研究提供指导的部分为本文的研究提供理论支撑和思路的扩充。

  2.企业财务风险的概述

  2.1财务风险的概念

  财务风险是企业在财务管理过程中必须要面对的问题,是指企业在一定时期内所开展的各项财务活动中,由于内部、外部环境及各种难以预料和无法控制的因素作用,使企业的实际收益与预期目标发生偏离而形成的经济损失。

  2.2财务风险的特征

  2.2.1客观性

  财务风险的客观性体现在风险时时刻刻存在,且一直存在。它来源于企业开展的经营活动、市场竞争、市场环境的变化、以及社会政治经济背景。财务风险无法被企业回避,更无法被消除,只能通过有效手段尽可能地规避风险或者通过各种措施减少风险所带来的损失。

  2.2.2共存性

  财务风险的共存性表现为收益和风险的同时存在且成一定比例,一般情况下,收益越高,风险越高,收益越低,则风险越低,企业可采取规避风险的方式来获得高收益。

  2.2.3全面性

  一般情况下,只要企业进行了生产经营活动,就会有财务风险产生的可能。企业的财务风险存在于企业的生产经营过程的所有环节,并且在各种财务关系上充分体现。

  2.2.4不确定性

  虽然企业可以通过各种手段防范财务风险和减少风险所带来的损失,但是只要企业的经营活动一直进行下去,财务活动的影响因素就会不断地发生变化,即企业无法精准地预测财务风险的规模和发生的具体时间。

  2.2.5激励性

  财务风险的激励性在于当企业认识到财务风险的重要性时,会积极采取措施加强对财务风险的防范,这会直接地减少财务风险发生的概率或者减少财务风险所造成的损失,间接地提高企业经营效率和经济效益。

  3.案例企业财务风险分析

  3.1益合公司简介

  滕州市益合食品加工有限公司成立于2005年,是位于鲁南地区的一家专业从事食品与烘焙生产、销售的食品生产企业。它集研发、生产、配送、销售、服务于一体,现有两条糕点生产线、三条饼干生产线,产品有粗粮面包、健身低脂食品等,各类证照齐全,产品检验合格,品质优良,并畅销全国十多个省市,实现了经济效益和社会效益双丰收。近三年来,益合食品公司着力发展线上市场,即网络电商与线下销售一体化的多方位销售渠道,但准备工作不充分,且资金投入过多,导致资金周转率低,原有项目运营出现问题,盈利能力下降。

  3.2财务指标下的财务风险分析(比率)

  3.2.1投资风险

  表3.2.1益合公司2015-2019年成长能力分析表

  指标名称计算方式2015年2016年2017年2018年年2019年

  销售增长率本期销售额-上期销售额/上期售额21%32%31%-18%7%

  净利润增长率(期末净利润-期初净利润)/期初净利5%20%33%5%10%

  从

  表3.2.1中可看出,益合公司在经历连续三年的销售大幅度增长后,于2018年出现断崖式滑落。据了解,2018年年初,益合公司开始着力发展线上市场,并于春季成立了电子商务部门。但半年内发展状况并不良好,该业务并未受到市场认可,并且由于投资决策的失误,资金的过多投入到电子商务部中,原有经营项目受到影响,线下市场逐渐被挤占,从而导致销售额的下滑。

  3.2.2经营风险

  3.2.2.1盈利能力不足

  表3.2.2.1益合公司2015-2019年盈利能力分析表

  指标名称计算方式2015年2016年2017年2018年2019年

  销售毛利率(销售收入-销售成本)/销售收入28%29%22%11%11%

  销售净利率净利润/销售收入23%25%13%8%9%

  益合公司所处的食品行业近年来竞争激烈,市场价格走低,导致利润被挤压。从表3.2.2.1中可以看出,从2015年达到28%至2019年的11%,销售毛利率逐年递减;销售净利率也在逐年下降,自2016年为25%,降至2019年为9%。经分析,益合公司营业成本和运输费用自2017年起大幅度增加,导致净利润连年降低,企业经营效益越来越差,甚至一度陷入流量短缺的处境。除了整体市场价格走低、市场竞争力增强外,益合公司对成本的控制能力和对市场变化的应对能力较差,以至于盈利能力的连年下滑。

  3.2.2.2应收账款积压过多,资金利用率低下,坏账风险严峻

  表3.2.2.2益合公司2015-2019年资金周转能力分析表

  指标名称计算方式2015年2016年2017年2018年2019年

  应收账款周转率营业收入/应收账款平均余额3.70 2.59 2.59 2.87 2.55

  流动资产平均周转率营业收入净额/流动资产平均余额2.46 1.91 1.90 2.13 1.12

  固定资产平周转率营业收入净额/固定资产平均值10.20 9.31 11.06 10.18 8.89

  总资产周转率营业收入净额/资产平均余额1.97 1.57 1.61 1.75 0.97

  如表3.2.2.2所示,益合公司应收账款周转率偏低并且逐年下滑,说明应收账款不断增加或者营业状况堪忧。通常情况下,应收账款周转率越低,平均收账期越长,则说明企业的运营资金过多积压于应收账款上,从而严重阻碍的资金的正常周转。另外,赊销所产生的应收账款越多,还会增加企业的坏账风险,使企业蒙受损失。经分析,益合公司存在大量的应收账款未收回。

  流动资产周转率越高,则说明企业流动资产的周转速度越快,对流动资产的使用和分配情况越好。益合公司从2015-2019年中,流动资产的周转率逐步下滑,表明该公司在实现同样的营业收入的情况下,所需要的流动资产逐渐增加,这必然会引起流动资金的浪费与短缺,最终使得企业的盈利能力降低。

  3.3内部控制制度不完善

  调查发现,益合公司由于规模有限,管理者风险意识淡薄,以至于企业至今为止没有一套完整有效的内部控制制度,无法进行全面的风险评估、完善企业控制环境。在现代企业的财务内部控制中,如果不能遵循成本效益原则,不能对企业的各项财务风险进行全方位的评估,将无法对企业潜在的风险进行防范,也无法对已有的风险进行管控。

  4.企业财务风险的成因

  4.1内部控制制度不完善

  目前,由于自身经营规模的限制,很多企业特别是中小企业,在企业管理者与内部员工之间往往存在着裙带关系。尤其在财务管理等方面上,因为员工专业素养的参差不齐且达不到专业的水平,所以面临着费用登记表的造假和私自挪用资金等内部问题,这使得企业内部监督系统有名无实,不能发挥有效的作用,这种影响必然会给企业带来一定的损失和制约企业的发展。另一方面,有些企业虽然具有完整的内部管理部门,但是部门员工专业能力不达标,对于风险的估量和预防的能力远远达不到企业所需,当财务风险发生时,无法迅速的做出反应去应对,这是阻碍企业长远发展的一项重要因素。

  4.2资金结构的不合理性

  当前,我国很多企业存在着资金结构不合理的情况,往往造成企业偿付能力严重不足,财务负担沉重,这必然会促使财务风险的发生并且影响企业的稳定运营。如果企业长期存在资金结构不合理的问题,企业资产负债率升高,就可能导致资金链的断裂,丧失偿债的能力,甚至破产的可能。

  4.3资金周转效率低

  如案例中所分析的益合公司一样,很多企业的资金周转效率过低,使得流动资金在生产经营过程的循环周期变长,周转速率大大减缓,大大降低了企业的经营效率,从而无法保证取得销售收入的增加,是制约企业持续发展的一项不可忽视的因素。

  4.4财务管理制度不完善

  完整规范的财务制度有利于企业加强财务管理,促进经营业务的发展,规范员工的财务工作,并且提高公司经济效益。反之,如果财务管理制度不完善,企业的运营和资金的管理就会陷入紊乱,使企业暴露在高风险的经营环境中。目前,在我国企业财务管理过程中,许多管理制度至今缺失。其中的内部预算、投资核算、会计监督、存货盘库和材料验收入库管理制度等,也普遍存在不到位、不健全问题。另外,虽然有些企业具有完整规范的财务制度,但是由于过于陈旧,无法充分监督和规范财务活动,根本无法满足企业财务管理所需。财务管理制度的缺失与陈旧都会使企业存在较大的财务风险。

  4.5经营决策缺乏科学性

  企业经营决策,应该以科学的理论依据为依据,并以自身财务情况作为支撑,结合市场的发展趋势,科学地制定符合企业利益最大化的经营决策。现阶段,我国企业管理人员往往不顾及自身的规模与能力,仅凭自己的意愿对财务风险做出决策,使经营计划脱离企业目标,影响企业的发展。

  4.6.财务人员风险意识淡薄

  实际工作中,企业财务人员缺乏风险意识以及不具备应对财务风险的能力,缺少对财务风险的客观性认识,忽视了对企业财务风险的估量和预警,导致企业在突发事件发生时,应变能力不足,极其容易产生财务风险。

  5.财务风险的防范对策

  5.1建设健全内部控制制度

  5.1.1完善内部控制制度,引进相关专业人才

  企业中,应完善科学的财务风险管理体制以及财务管理部门,通过对企业的内部财务数据的分析,寻找企业中可能面临的财务风险,并且对这些财务风险进行评估和预测,进而制订一系列的风险防范措施。这就要求企业要引进具有较强专业能力的人才,利用人才资源的优势,力求将企业有可能面临的财务损失最小化。

  5.1.2监管部门发挥有效作用,加强人员管理

  监管部门要想充分发挥作用,前提是监管工作能够稳定进行。一方面要加强对员工的培训,防止因员工职业素养的参差不齐而使监管工作出现各种纰漏。另一方面,为防止滥用权力现象的滋生,对于企业管理层存在的“以权谋私”现象,应当处以严厉的处罚,打造良好的企业形象。这就要求企业监管部门将各个部门的工作协调起来,明确并监督各个部门的职责,为企业平稳运营提供坚实的后盾。

  5.1.3提升企业信息披露的质量

  信息披露是内部控制制度的一项必要环节,当前信息技术突飞猛进,企业应当把信息披露与现代信息技术相互结合,提高信息披露环节的效率和质量,将信息及时充分地反馈给决策者,这是企业制定经营规划、明确发展目标的重要保障。

  5.1.4提高管理人员的风险意识

  企业应建立重要管理及业务流程、风险控制点的管理人员和业务操作人员岗前风险管理培训制度,采取多种途径和形式,加强对风险管理理念、知识、流程等核心内容的培训,培养风险管理人才,培育风险管理文化。

  5.2优化资金周转策略

  5.2.1加大资源整合,提升资金运行效率

  通常来说,资金流动起来才能产生价值,在资金有限的情况下若想提高资金运营的能力,就必须加大整合资源的力度,盘活资金,进一步高盛资金的流动性。首先,将资金和资源集中整合到一起,并编制合理的资金收支计划,按照各部门所需进行统筹分配。其次,对一些长期闲置的固定资产和期限过长的库存商品等,要及时给予报告和反馈。最后,加强对资金的跟踪和管理,保证专款专用,严防私自挪用资金、。

  5.2.2强化应收行款的管理工作

  应收账款是企业的一项重要流动资产,也是一项风险较大的资产,强化应收账款的管理工作,对加快货款回收、降低财务风险、提高经济效益具有重要意义。首先,企业应对客户进行信用评级,初步判断应该给那些客户赊销,并且规定账期。后续再进行账龄分析,跟踪并反馈客户的信用情况,到期催收。另外,可以制定信用政策或者优惠政策,鼓励客户提前还款。当出现逾期且款项较多的情况时,及时启用相关法律手段维护利益。

  5.2.2建立健全资金管理监督制度

  为加强对公司系统内资金使用的监督和管理,保证资金安全,加速资金周转,提高资金利润率,要求监管人员对资金进行严格的管理和反映,每一条资金的往来信息都要有密切地追踪,并且及时对可能产生财务风险的项目进行科学地评估,并将信息如实、及时地反馈给决策者。

  5.3加强成本费用控制管理

  5.3.1加强对产品成本管控

  利润率下滑导致企业盈利能力低下,往往是由于产品的成本费用占销售收入比重太高引起的,企业控制不好成本费用,将会压缩利润空间,使盈利能力大打折扣。为提高经营活动的盈利能力,企业应高度重视对产品成本控制,在保证产品质量合格的前提下,通过适当降低单位产品的成本,去除不必要的成本,继而提高成品的盈利空间。

  5.3.2减少不必要的费用开支

  很多企业盲目投入大量的销售费用,力求增加销售收入,但常常事与愿违,并没有达到预期目标,反而压缩了利润空间。所以企业要改进销售观念,适度减少销售费用,并且总结工作经验,制定适合企业发展的营销策略,提升产品质量,迎合顾客消费取向。

  另一方面,企业应结合实际情况减少不必要的管理费用,建立合理的预算管理体系,充分发挥费用预算及资金预算的作用,规范管理费用的审批和核算程序,对每个阶段的管理费用进行严格的把控,做到每笔管理费用的支出都有账可查。

  5.4制定合理可行的经营策略

  5.4.1合理适度利用互联网

  近年来,我国互联网市场不断扩大,需求不断增加,在充满机遇与商机的背景下,很多企业抓住并利用这个机会发展电子商务,利用网络平台帮助企业实现个性化发展,实现利益最大化,从而对此进行盲目投资,无法保证原经营项目的资金投入和经营质量,投资效益难以达到预期。这就要求企业在发展互联网的同时,保证原有项目的正常运营和稳定的资金投入,针对企业自身的发展情况,合理适度地利用互联网,切勿盲从。

  5.4.2建立并完善决策机制

  每一个企业必须都要重视这个问题,那就是建立并完善决策机制。将决策者的权利分散化,有条理地将各种意见整合起来,再运用系统的分析和科学的角度做出决策。另外,决策者还要认清企业各个方面的情况,结合内外形势,分析企业的优势与劣势,才能做出科学准确的决策。