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论文案例实践-浅析天虹纺织集团有限公司资金管理存在的问题及对
时间:2021-04-22 12:56:56

  随着社会经济的快速发展,各行业之间的竞争也在不断加强,纺织行业企业之间的竞争也在不断升级。现代纺织企业要想在如此激烈的行业竞争环境中立于不败之地就需要从自身发展出发,不断提升自身效益。资金是企业正常运转不可或缺的要素之一,对纺织企业的自身发展也至关重要。资金的使用效率不仅关系到企业日常的经营活动,而且对企业的经济效益也具有直接影响作用,是企业生存和发展的必要因素,因此,对企业资金的管理是企业提升自身效益的关键和基础。从当前纺织行业来看,企业资金管理又是制约现代纺织企业快速发展的关键因素之一。

  本文以天虹纺织集团有限公司为研究样本,对其资金管理进行案例分析,主要从天虹纺织的资金筹集,企业运营过程中的资金管理以及天虹纺织企业内部资金管控三个方面开展研究,揭示公司现阶段在资金管理方面存在的问题,并通过探究其背后的原因找到解决当前问题的方案。经笔者分析,天虹纺织集团有限公司资金短缺的原因主要包括融资渠道有限,对于客户的信用规范评估不规范,未对企业流动资金进行追踪管理及内部财务人员监督意识薄弱等因素所致。最后切实实际地提出了对策,主要包括拓宽筹资渠道,降低筹资成本,降低应收账款及存货周转率,建立健全货币资金、银行存款及应收票据的内部控制制度等。本文通过对纺织行业代表性企业——天虹纺织的资金管理问题研究为纺织行业企业发展过程中的资金管理问题解决提供借鉴。

  近年来,随着社会经济的迅速发展,市场竞争日益加剧,企业货币资金管理中的问题非常突出,财务风险日益暴露,金融危机的影响致使不少企业在财务管理方面面临着新的机遇与挑战。企业的经营组织活动往往存在着较大的不确定性。对资金加强管理和完善管理制度,是加强资金管理的必要手段,也是提高企业资金管理水平的重要环节。

  本文以企业资金管理相关理论知识为基础,梳理并分析国内外相关学者对企业资金管理的相关研究,以天虹纺织集团有限公司为研究样本,通过对公司资金管理现状的调研,发现天虹纺织当前资金管理过程中所存在的主要问题,并结合相关理论和实践知识探究解决天虹纺织资金管理问题的方案,以通过提升企业资金管理效率促进企业更好可持续性的发展。

  1.2国内外研究现状

  1.2.1资金管理国外研究综述

  (1)资金管理目的

  科斯指出,管理是根据动态的市场价格提供合理应对措施保证其生产经营稳定运行,最终达到增长收益的目的。同理,资金管理的目的与上述一致。资金管理也可以理解为利用更多所有或非所有资源为自己盈利。GreyFilbeck和ThomasM.Krueger的理论一致,认为资金管理应以保证资金余额稳定的前提才能实现企业可持续发展。JohnC.Groth(2016)则认为资金属于企业经营投资的一部分,其目的是以尽可能低的成本实现利益最大化。LucSoenen和Hyun—HanShin(2017)认为,对于股东来说,科学的营运资本管理可提供更多的收益。企业应重视资金上投资风险,考虑机会成本,完成最高收益目标。可以看出,在保证最佳资金余额的前提下支持企业运营是早期的资金管理研究的中心思想,实现为企业创造价值的目的,现代企业价值理论中仍延续利益最大化了这一思想。

  (2)资金管理内容

  Jensen(2016)指出,如果企业短期债务持续增加,对应企业的自由现金流将会减少,但是会导致企业破产风险指数增加。上述文献经典就单项资金要素企业获得最大收益的方式方法进行了简要分析,但是却未考虑流动资产、流动负债项目与存货之间相互影响,仅研究单项要素的管理情况,在实际应用上述策略时引起矛盾是必然的。2020年以后对资金管理的研究有了质的提升,而资金管理的研究内容逐步向全面化、系统化发展,与传统的仅考虑财务层面不同的是,能够与当下企业发展战略相结合。

  (3)资金管理的研究方法

  早期以数学理论为基础,对资金管理开展研究,KeithV.Smith9(1973)提出的八种资金管理方法较为经典,这些传统的资金管理理论都是应用数学分析的方式得出,但是受大量数学运算的影响,阻碍了其在财务领域的推广。之后,相关学者实地考察研究公司资金管理绩效及公司收益,重点研究了二者之间的关系。Lazaridis(2017)、Jose(2016)、Deloo(f2016)等学者选取不同国家样本为参考,进一步分析现金周期(CCC)于公司绩效的关联程度,例如美国(2010-2015年)、比利时(2010-2015年),最终得出结论,CCC越长公司绩效越低,即两者之间呈负相关。MuralidhaJanakiraman(2009)、HaithamNobanee(2017)和AzhagaiahRamachandra、AliUyar(2009)分别选取了2017年2千多家除金融类上市公司作为参考数据,具体有东京证券市场、伊斯坦布尔证交所和印度造纸业等,证实了现金周期与公司利润之间呈负相关关系的理论。在实证方法的介入后,有关资金的诸多猜想得到有力证实,更加具有准确性,但是在资金理论的发展上未起到良好的促进作用。

  1.2.2资金管理国内研究综述

  (1)国内早期资金研究内容

  李文(2017)提出了三大资金评价指标:1.资金占用比评价指标(资金需求占比资金占用率、净流动余额销售规划比率),2.资金来源结构评价指标(流动资产比例、流动负债比例),3.资金管理绩效评价指标的概念(剩余日、资金生产率、渠道资金周转期、现金及资金周转期)。2018年杨雄胜再次整合资产负债表后得出一项新理论:对于某一企业来说,理想的资金管理是以最低成本维持企业资本流动,甚至可以达到零成本,也就是说,流动资产与流动负债中的经常性资金数额相等的状态下可实现理想目标,(流动负债中经常性资金为非筹资性负债资金)。该文章为资金管理提供了新思路,使传统的资金理论得到了升华,对此后的资金理论和事物的发展来说,具有里程碑式意义。同年曾昭武提出,资金管理首先应确定流动资产最佳投资水平,并在保持该水平稳定的前提下开展短、长期融资组合。该观点使资金管理应用于现实投融资活动,使资金的管理问题得到了有效处理。2017年邹运权流动资产及负债的管理有助于优化资金管理;缩短存货、应收、付账款的周转周期,减少资金占用成本,通过商业信用,改善资金近期周转困境等三方面。这一观点不但为资金管理提供了基本思路,也为日常公司资金管理提供了有价值的参考依据,但是资金管理范围仍局限在公司财务业务内。

  (2)国内资金理论的新发展

  2016年王竹泉和马广林提出了分销渠道资金管理法,即以分销渠道控制作为资金管理的重心,并且围绕客户开展拉式分销渠道管理模式,保证分销渠道的流畅性,并重视相关研究之间的紧密联系,例如1.资金管理与供应链管理研究、2.渠道管理和客户关系管理研究。该项研究建立了一个全新的理念框架,尤其是对国内不同区域间分销企业的资金管理具有重要参考价值。2017年罗福凯、车艳华指出营运资本在市场运营过程中,会形成一条穿越区域的价值链,对于分销企业来说,该价值链是不同企业与终端客户之间的重要关联纽带。而保持价值链活性的前提则是链上企业均处于高效率运行状态。另外未来公司营运资产管理有望纳入广告、信息、品牌、特许经营权等非有形资产。该项研究不仅将营运资本的管理纳入连接上下游企业和终端客户的价值链的管理纳入范畴,也打破了传统资金研究的局限性,受品牌、特许经营权等无形资产的影响,资金管理的思想也更加丰满。

  1.2.3国内外文献评述

  当今国内的资金管理已颇有造诣,对资金的研究也不断在进行更深层次的探索,理论结合实证研究并驾齐驱,尤其是我国企业资金管理研究中心的建立,对我国资金管理研究具有重要作用。虽然我国对资金研究已经硕果累累,但与其他发达国家相比,我们对资金管理的研究仍处于落后阶段。首先国内研究一般是针对特定资金项目开展的研究,独立性较大,不具有广泛的参考意义。受传统资金分类方法的制约,以资金性质为起点,参考定义进行划分。然而资金管理不能脱离于管理学理论,所以需重新规划其内容,转换传统的研究思路,重建资金管理绩效评价体系,新的体系应当满足新的方法和分类需求。以目前高校课堂教育为例,在教授资金管理的方法和体系时传统的教学方式为主要方式,虽然在实践过程离不开传统的管理方式,但仍需提倡创新意识。

  1.3本文研究思路与框架

  本文以企业资金管理相关理论知识为基础,梳理并分析国内外相关学者对企业资金管理的相关研究,以天虹纺织集团有限公司为研究样本,通过对公司资金管理现状的调研,发现天虹纺织当前资金管理过程中所存在的主要问题,并结合相关理论和实践知识探究解决天虹纺织资金管理问题的方案,以通过提升企业资金管理效率促进企业更好可持续性的发展。

  2天虹纺织集团有限公司资金管理存在的问题

  2.1天虹纺织集团有限公司简介及资金管理现状

  2.1.1天虹纺织集团有限公司简介

  天虹纺织集团有限公司,于一九九七年成立,创始人是洪天祝。公司总部在香港荃湾海盛路,系一家投资控股公司,所属行业系,纺织、服饰及个人护理。主要经营范围包括,主要从事生产及销售纱线、坯布、面料和服装业务,专门致力于高附加值时尚棉纺织品的制造与销售。截止二0一八年十二月三十一日,公司资产总额15534.431百万元,负债总额9876.791百万元,股东权益5910.127百元。二0一八年度实现营业额21862.26百万元,实现经营盈利2163.29百万元。

  2.1.2天虹纺织集团有限公司资金管理现状

  (1)资金管理现状

  内部控制机制是企业资金管理的重要组成部分,从我国企业当前的资金管理来看,内部控制机制发展与国外成熟企业还存在较大差距,企业财务管理人员的工作职能并没有得到较好的发挥,缺乏对企业资金使用和运转进行综合评估和合理运用,对于资金使用缺乏严格的科学的规划,导致企业在资金运营方面时常出现错误,如资金短缺、预算超支等现象。企业应该在追求利润最大化的同时,更重视现金管理。

  天虹纺织集团有限公司内部控制机制发展与国外同行业相关企业还存在较大差距,企业财务管理人员的工作职能并没有得到较好的发挥,缺乏对企业资金使用和运转进行综合评估和合理运用,对于资金使用缺乏严格的科学的规划,导致天虹纺织集团有限公司,在企业运营过程中经常出现资金短缺、预支资金影响企业后续资金使用等资金运营方面的问题。

  (2)资金筹措渠道情况

  从天虹纺织集团有限公司现有的融资渠道来看,企业融资可选方式较少,渠道过于单一,而且企业财务系统中又没有相关方面的高水平专业人才。鉴于天虹纺织所在行业限制,企业能够从银行获得的贷款金额受到限制,不能满足企业发展的需求,而又因专业人员限制,企业很难把握其他渠道集资的机会,从而造成企业融资难的问题较为严重。

  从天虹纺织现有的融资来看,主要是通过间接融资渠道,从银行或者其他小额贷款的金融机构获得资金融通。但是由于银行等金融机构贷款门槛限制和国家相关规定的限制,天虹纺织难以通过其他的融资渠道获得资金支持,从而使得天虹纺织面临较为严重的资金筹措困境。

  (3)资金内部控制机制情况

  销售收入是企业资金的主要来源,天虹纺织集团在销售制度建设方面缺少科学的企业等级制度。天虹纺织时常会出现借款追回失败的问题,这主要是因为企业缺少对相关资金客户信用状况、资金状况等的充分调查和客户信息的存档。在业务往来过程中往往采取盲目行动,从而造成了天虹纺织集团有限公司,并不能在期限之内对借出款项进行追回。

  2.2资金筹集方面存在的问题

  2.2.1筹资渠道单一

  发行债券筹资、股票投资信贷以及银行借贷是当前天虹纺织集团可以选择的三种最为主要的融资渠道。由于国家宏观政策上实现放贷收紧,使得市场总供给量上减少,企业为了筹集发展所需要的资金,有时不得不通过非银行金融机构或第三方融资。因为这种融资方式相对来说融资效率较高,短期即可获得资金且手续相对简单,企业面对的融资风险相对较低。因每个企业所处的状况不同,从而使得企业之间存在不同的筹资组合,但是从天虹纺织来看其内部筹资结构组合存在一定的疏漏。当前企业的大部分融资主要通过银行信贷这一渠道获得。2016至2018年天虹纺织集团有限公司筹资明细表(见表1)

  表1天虹纺织集团有限公司筹资结构明细表(单位:百万元)

  筹资方式 银行贷款 非银行贷款

  2016年筹资额 537.908 1322.007

  2016年筹资方式比例% 28.92% 71.08%

  2017年筹资额 2285.956 2559.625

  2017年筹资方式比例% 47.18% 52.82%

  2018年筹资额 2562.369 2987.229

  2018年筹资方式比例% 46.17% 53.83%

  数据来源:根据新浪财经网公司的财务报表整理

  通过上表对天虹纺织2016-2018年筹资方式及比例的分析可以知道:天虹纺织的融资渠道主要分为两大类别,分别为非银行渠道和传统的银行渠道。而且从近三年的两种渠道融资占比来看,银行贷款渠道占比呈现逐年增加的趋势。在当前企业融资渠道多元化发展的背景下,天虹纺织落后的融资渠道导致企业筹资结构的不合理。虽然从企业来说通过传统银行渠道获得贷款相对简单便捷,但是企业也不能忽视企业融资渠道的拓展。通过表1的数据我们可以看出,天虹纺织对于银行贷款这一融资渠道的依赖度逐年上升,单一的融资渠道使天虹纺织的融资风险不断增加。

  2.2.2筹资成本较高

  如果公司采取发行债券的形式筹集资金需要熟知债券发行规则,债券到期时,不论公司资金运转情况如何都要遵循债券合同约定向债权人兑付相应的本金和利息。万一出现市场利率较高,而公司本身又处于资金紧缺状态,现有资金无法实现债券合同的兑付,公司势必要通过其他渠道融通资金进行还债,这将使得企业面临更高的财务杠杆和更重的债务负担,造成企业资金风险增加,甚至面临破产的危险。2016至2018年天虹纺织集团有限公司筹资明细情况(见表2)

  表2天虹纺织集团有限公司筹资明细表(单位:百万元)

  项目 2016年 2017年 2018年

  银行借款 537.908 2285.956 2562.369

  银行借款利率 7% 7.5% 8.0%

  非银行金融机构借款 1322.007 2559.625 2987.229

  非银行金融机构借款成本 10% 11% 12%

  综合资金成本 9.13% 9.34% 10.15%

  数据来源:根据新浪财经网公司的财务报表整理

  通过表2可以看出2016-2018年天虹纺织的融资成本逐年递增。这主要是由于银行借贷利息和其他渠道的融资成本都有不同程度的增加,导致天虹纺织整体的资金利率上升,再加上企业财务缺乏高效的资金经营方式,从而导致企业融资成本逐年增加。

  2.3资金运营方面存在的问题

  2.3.1应收账款周转率低

  企业一定期间内应收账款循环周转的次数就是企业的应收账款周转率,,主要用来衡量应收账款回款情况的一个财务指标。企业应收账款周转率可以表征企业的流动资产状态。如果企业能够按时收回其他关联方的应收账款,企业将获得稳定的周转资金,从而推动企业整体资金的运转,提升企业资金利用率。2015-2018年天虹纺织集团应收账款周转率明细(见表3)。

  表3天虹纺织集团2015-2018年应收账款周转情况明细表(单位:百万元)

  项目 2015年 2016年 2017年 2018年

  主营业务收入 10575 13648 16307 21863

  应收账款 218 313 392 552

  应收账款平均余额 265 352 472

  应收账款周转率 52.00 47.00 45.00

  数据来源:根据新浪财经网公司的财务报表整理

  从表3可以看出,该公司2016年的应收账款周转率为52.00次,2017年的应收账款周转率为47.00次,2017年较2016年降低了5次;2018年的应收账款周转率为45.00次,2018年较2017年上升了0.03次。通过表3的分析可以看出自2016年至2018年天虹纺织每年的应收账款周转率都在不断的下降,这表示天虹纺织集团每年应收账款的回收速度在不断降低,也就是说企业中越来越多的资金被关联客户所占用,企业的可使用资金减少,这就造成企业需要从外部融资的方式获得企业正常运转所需资金。

  2.3.2存货周转率低

  企业一定期间内存货循环周转的次数就是企业的存货周转率,该指标主要用来衡量存货积压情况的一个财务指标。2015-2018年天虹纺织集团存货周转率情况(见表4)

  表4天虹纺织集团有限公司存货周转率明细表(单位:百万元)

  项目 2015年 2016年 2017年 2018年

  营业成本 8669.022 11002.594 13866.416 18271.95

  存货 1893.107 2931.297 3764.189 5947.605

  存货平均余额 2412.202 3347.743 4855.897

  存货周转率 4.56 4.14 3.76

  数据来源:根据新浪财经网公司的财务报表整理

  通过表4中对公司存货周转情况的数据可以看出,天虹纺织在2016-2018年之间,企业的存货周转率在逐年递减,到2018年存货周转率已经降至3.76次。存货周转率的降低说明企业产品的流转速度降低,存货不断增加,而存货的增加势必占用企业更多的使用资金。通过近三年的数据可以看出天虹纺织集团近年来仓库的产品积压现象不断严峻,导致企业存货成本不断增加,这会直接导致企业相关成本的增加,存货占用的资金影响企业正常运转的资金,势必会造成企业成本的增加,企业利润也受到影响。

  2.4资金控制方面存在的问题

  2.4.1缺少健全的货币资金内部控制机制

  通过对天虹纺织集团的调研发现,天虹纺织具有大多数家族企业所具有的管理缺陷,就是企业管理制度不健全,企业日常运营中不能严格按照企业管理制度实行。特别是财务部门的相关制度和人员专业素质都不高。从天虹纺织财务部门的人员组成来看,专业的会计从业人员占比较少,现有的专业财务人员中还有一部分为兼职员工,且财务部门中各个岗位的职责并不明确。天虹纺织的家族企业管理模式使得企业的所有权与经营权混在一起,缺少相应的内部控制机制进行各部门之间权力的制衡,导致企业部门之间财务管理制度混乱,许多岗位形同虚设,造成企业内部控制机制的低效。

  2.4.2货币资金、票据及印章管理不规范

  在企业相关的资金会计处理方面,天虹纺织集团为了减少相关的工作流程,而多采取“标记收费”和“套餐分配”的方式进行融资,但是这种开放式的融资方式缺少严格的外部监督机制,难以控制相关流程中的操作风险。例如在我们调研中发现,2017年企业基金经理就以权谋私借用公章赚取私利。2018年又出现了企业赎回债券与原始合同不符的现象,而这主要是由于企业内部缺少相关的财务管理制度规范,造成相关当事人可以钻空子,设置虚假的银行对账单,并与当事方进行利益输送,开空头支票、伪造银行对账单、私自采集证书等违法行为,严重损害企业利益。

  3天虹纺织集团有限公司资金管理存在问题的原因分析

  3.1融资渠道有限

  从以上分析可以看出,该公司应收账款数额在上升,可以看出天虹纺织集团可能存在着资金不足的情况,而且公司在融资渠道方面也有限。主要说明资金这种社会资源也是十分有限的,并且这种有限是没有办法的,而且是可以理解的。不过企业在资金不足的情况下,需要想办法去做一下措施,把资金保持在合理的程度。如果过度缺乏资金就可能让企业没办法继续营业。企业能够正常的进行企业活动很大程度靠企业的资金,说明资金和企业日常的联系是十分紧密的,所以,如果缺少资金就会导致这个企业无法运营下去。而且公司在想要做大、想要进行全方位发展的时候,如果缺少资金的话,肯定会对企业的战略产生影响。并且我们国家资本主义市场还十分的不成熟,在一些问题上还十分突出,融资很多时候也是问题,所以,很多时候公司可以融资的方式不够用。很多时候公司的主体资金都是从银行进行贷款,因为中国体制不完善,这就使一些公司的融资渠道不断地缩小。而对于一些中小型企业,这就完全把他们的融资方案给扼杀了,并且去贷款也比较困难,因为贷款也会受到限制,这样一些公司想要在市场上得到资金是比较困难的。所以资金不足,融资渠道有限是目前天虹纺织集团要面临的问题。

  3.2对于客户的信用规范评估不规范

  从当前纺织行业发展来看,纺织品市场的竞争不断增强,要想占据更高的市场份额,纺织企业就必须从企业产品销售上下手,提升企业销售能力。可以通过促销等方式,加大产品的销售力度,提升企业产品的市场占有率,从而为企业带来更多的销售收入。但是企业的销售过程同样存在一定程度的风险,如果盲目的追求产品销售额的增加,而忽视了相关的成本或者不恰当方式给企业带来的潜在损失,比如客户信用状况不好还一味的与其签订销售合同,导致企业无法回收应收账款。当前我国的经济体制发展还不健全,相关的法律保护机制还有待完善,一旦企业因应收账款不能及时回收与相关方进行法律诉讼,公司势必又会陷入漫长的打官司状态,损失更多的资金和资源。

  3.3未对企业流动资金进行追踪管理

  从企业流动资金管理来看,天虹纺织更加注重财务预算及其执行情况,但是对于具体的实施过程却缺少必要的监督追踪机制。比如,天虹纺织的应收账款管理和存货管理制度不完善等。从企业流动资金管理存在的意义来看,通过企业现金流量管理有助于企业更好的实现价值,及时的掌控与资金使用相关的业务规范,进而通过资金管理提升企业业务能力,并从资金流动过程中探寻企业当前运转中存在的缺漏,有助于企业加强内部控制,提升企业管理水平。

  3.4内部财务人员监督意识薄弱

  从天虹纺织的财务岗位人员整体水平来看,存在专业素质偏低,企业会计账簿信息含量不高等问题。这主要是由于企业管理层对企业财务工作的不重视所导致,将企业财务看做是日常报账缴费的简单部门,而没有从企业发展的战略高度重视财务管理,从而导致企业财务管理制度不健全,没有专门严格的财务资料保管措施,缺少严格的财务监督机制等。

  4天虹纺织集团有限公司资金管理问题的对策

  4.1资金筹资方面

  4.1.1拓宽筹资渠道

  (1)利用互联网融资

  当今,互联网已成为经济运营、日常生活的重要组成部分,同理,在融资过程中也要互联网+的优势,充分利用云计算、大数据及互联网融资平台,进行融资。众筹融资也是当下,被广泛采用的一种融资方式,企业可以成立一个专业的融资小组,对众筹融资等方式进行研究,制定出一套切合本企业实际情况的融资方案。在互联网平台下,企业必须向投资者空开资金的使用数额、去向,使得投资者的利益得到了应有的保障,企业的融资风险也得到了控制。而且相比其他融资方式,房地产众筹的融资成本较低。

  (2)应付账款融资。

  在天虹纺织业务开展过程中,销售部门与客户达成售买意向但却常常面对买方不能够按照约定时间付款的情况。此时公司可以采取对购买方实行现金折扣的方式,刺激买方尽早付款,并实行付款时间越早,享受的现金折扣优惠越大的措施,激励有购买意向的客户进行付款。这样有利于企业回收应收账款,增加企业资金储备,从而更有利于企业生产规模的扩大,减少企业资金损失。

  (3)商业票据融资。

  对于在销售过程中接触到的信用状况和财务状况都较好的客户,天虹纺织可以采用商业票据融资的方式获取资金。

  4.1.2降低筹资成本

  从企业长远发展的角度来看,天虹纺织集团要加强对当前各类融资渠道融资期限的管理和规划,根据企业不同需求和不同状态选择不同的融资方式,并且可以加强融资的多元化组合,通过调整资本结构优化融资成本,减少企业财务成本。对于天虹纺织来说在确定融资渠道之前应该选对各个渠道的状况进行充分的调研,结合企业自身发展情况和资金使用去向,确定最优的融资方式,有效降低融资风险和融资成本。在企业进行融资过程中应该遵循先通过企业内部融资之后才选择外部融资方式,如果能够通过发行债券方式融资就先进行债务融资,次之选择贷款融资方式,这样能够提升企业融资效率,降低融资成本。

  另一方面,天虹纺织集团还应该从多个方面入手,改变当前融资渠道单一的状态,积极拓展多种融资渠道。从企业运营的各个环节来说,也要增加资金回流效率,特别是销售渠道,要加强对销售资金的回流管理。企业在进行新产品的销售之前要做好前期的市场调研,制定合理的销售方案提高产品的市场占有率和客户认可度。在企业的融资过程中,就需要结合自身发展状况,积极拓展融资方式,在企业进行融资过程中应该遵循先通过企业内部融资之后才选择外部融资方式,如果能够通过发行债券方式融资就先进行债务融资,次之选择贷款融资方式,这样能够提升企业融资效率,降低融资成本,避免企业财务资源的浪费。

  4.2资金运营方面

  4.2.1提高应收账款周转率

  通过前期分析可知企业应收账款周转率对企业资金运转具有重要影响,天虹纺织集团相关管理者应该加强对应收账款的管理意识,提高应收账款周转率。特别是对于销售过程中新产生的应收账款,应该加强对客户的调查和跟踪,及时了解客户信用状态变化,以便企业能够采取及时的措施跟进账款回收。对于陈旧的应收账款,也应该制定有效的催收方案,比如给能够收回账款的员工以现金奖励等方式,调动相关人员的账款催收积极性。对于实在存在问题,公司单方面催收困难的账款,可以借助法律手段,减少坏账损失。

  而从整体的账款管理来看,天虹纺织应该不断完善客户的信息管理机制,对于客户的信息进行定期或者不定期的收集整理归档,并对客户信用状况进行分析,因此,企业应该组织相关方面的专业人员建立专门的客户信用管理部门,加强对客户信用水平的管理工作。信用管理部门的成立也可以在一定程度上为财务部门和营销部门提供相应的信息支持以及适当的监督约束。信用管理部门的主要职责主要有以下几个方面:

  第一,对客户基本财务状况和信用状况进行调查,并与公司的信用政策进行对比,进行归类。

  第二,对于已经建立的客户关系,要根据公司信用政策对客户信用状况进行及时的跟踪调查,发现可能存在的风险。

  第三,对于公司的应收账款要建立动态跟踪机制,及时了解客户的还款能力。

  第四,对于拖欠账款的情况要进行全面的分析,并制定相关应对策略,进行账款催缴。

  第五,对已有的客户信息进行收集归档,建立公司自己的客户信息数据库。

  4.2.2提高存货周转率

  对于企业存货的管理可以借助现代的仓储方式,通过信息技术支持,提高企业管理效率。借助现代化管理系统及时了解和掌握库存的变动,优化进货流程。同时还可以根据库存变动规律优化库存管理方案,减少企业因过多库存而造成的财务负担。比如,可以通过日常原料采购、领用以及原料的剩余状态等的分析计算某一阶段的存货状态,采取少量多次的方式减少库存,提高企业的存货周转率。同时还要加强对存货成本和存货效益的管理,实现两者的动态均衡,有效降低企业库存管理成本的同时,实现企业收益的提升。

  4.3资金控制方面

  4.3.1建立健全货币资金内部控制制度

  对于企业内部的货币资金管理要建立钱帐分管的分离制度,对于资金的验收、审批以及记录等环节设置不同的人员,并建立相互监督机制,避免因人员利益串通而造成企业资金管理的混乱。特别是要建立企业内部审计制度,对于企业的现金、定期存款等要定期的与银行进行对账,并根据不同时期的资产状态调节企业存款登记表。对于关键的货币资金管理岗位,天虹纺织集团可以采用轮岗、换岗等制度,避免因一人长期把持造成利益输送,形成相互监督、相互制约的良性氛围。比如将出纳与稽核相分离,会计档案的保管登记等与出纳相分离。通过对关键财务岗位的轮岗,降低员工以权谋私的腐败行为。

  4.3.2建立健全对现金、银行存款及票据的管理制度

  对于企业资金或者票据的支出或者流入,天虹纺织集团应该建立完善的提前检查机制,提升各个环节的规范程度。对于牵扯到需要进行现金支付的业务,需要出具相关的原始文件,并开具现金收付的证明。对于企业内部的现金管理,应做到每日清账每月结算,严格先定企业现金存量,不得以白条等形式替换。在日常现金管理中如果发现现金账实不符的现象要第一时间进行检查,并做及时处理。对于业务往来中收回的现金应按照规定进行存储。不得将企业现金私自外借,开设“小金库”。严格规范现金管理流程,对各个环节都要实行授权管理。

  对于企业的银行存款也要建立严格的管理制度,规范相关业务流程。对于企业的银行存款需要相关岗位人员进行原始凭证的保存和签章,并通过逐级上报的形式进行监管。在对银行存款的审查过程中,要对其凭证进行规范管理,企业出纳需要在授权范围内进行与客户之间的款项支付,并且与银行员工对企业账户进行定期的核查检验。另外还要加强对银行账号设立的规范化管理,及时对企业长期不用的账户进行清理,以便财务的账务管理,提高企业资金安全性。

  对于企业的相关票据管理也要进行规范,对于票据的领用、托管、背书等流程要制定详细的规范化操作要求。企业的印章和空白的银行存款凭证要由不同的人员管理,对于企业的财务印章和重要岗位员工印章也要加强管理。对于已有的票据要加强收存管理工作,建立专门的登记对账制度,防范票据盗用行为,减少票据的丢失。

  结论

  本文以企业资金管理理论为基础,通过对企业资金管理重要性的分析,探究天虹纺织集团资金管理问题,并结合企业自身资金管理特点和企业发展特点提出改善企业资金管理问题的政策建议。资金是维护现代企业正常运转的关键因素,面对日益激烈的行业竞争环境,企业更加加强自身的资金管理,提高资金运作效率。通过加强资金管理提升企业资金收益,降低企业生产和经营成本。对于企业的资金管理应该建立科学完善的指标体系,对影响企业资金管理的各种因素及其影响程度进行科学的评判。对于企业的管理层来说应该从企业管理制度层面不断完善相关资金管理制度,加强企业内部控制机制建设,完善财务、审计、监督等相关资金管理体系,提升企业资金管理相关人员的专业素质和业务能力,促进企业资金管理的规范化和可持续发展。